메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술대회자료
저자정보
저널정보
한국경영학회 한국경영학회 융합학술대회 한국경영학회 2007년 통합학술발표논문집
발행연도
2007.8
수록면
1 - 29 (29page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

이 논문의 연구 히스토리 (2)

2007

KOSPI 200 지수 옵션 시장의 변동성 스프레드와 위험회피도
변석준 ,  윤선중 ,  강병진 한국경영학회 융합학술대회 2007.08 학술대회자료
KOSPI 200 지수 옵션 시장의 변동성 스프레드와 위험회피도
변석준 ,  윤선중 ,  강병진 재무연구 2007.01 학술저널

초록· 키워드

오류제보하기
본 논문은 옵션시장을 통해 계산되는 위험중립변동성과 역사적변동성 사이의 스프레드가 주가지수수익률의 고차적률(higher moments)과 위험회피도(risk aversion)에 의해 결정된다는 Bakshi and Madan (2006)의 이론을 바탕으로 KOSPI 200 지수 옵션시장 투자자들의 위험회피도를 추정하였다. 이와 함께 고차적률에 제약을 가했을 때 위험회피도의 변화를 통해 왜도와 첨도의 상대적인 중요성을 알아보았다. 우리는 KOSPI 옵션시장의 위험회피도가 S&P 옵션시장의 위험회피도에 비해 작음을 보였으며, 첨도가 왜도에 비해 옵션가격에 더 큰 영향을 주고 있다는 결과를 확인할 수 있었다. 첨도의 상대적 중요성은 S&P 옵션시장의 결과와 일관성을 가진다. 추가적으로, 변동성스프레드를 통해 위험회피도를 추정하는 방법의 신뢰성을 검증하기 위해 Bliss and Panigirtzoglou (2004)의 방법으로 위험회피도를 계산하고 비교 분석하였다. 변동성 스프레드를 이용하여 위험회피도를 추정하는 방법은 Bliss and Panigirtzoglou의 방법에 비해 계산작업량이 훨씬 작음에도 불구하고 유사한 위험회피도를 제공하였다.
#GMM. Loglikelihood ratio 테스트 #KOSPI 200 #KOSPI 200 옵션 #변동성 스프레드 #왜도 #위험회피도 #일반적률방법론 #첨도

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

가계투자에서의 위험감수성향 판별변수조사 및 위험감수성향에 따른 가계재무관리 특성 분석
허경옥 ,  유수현 Financial Planning Review 2012 .02

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0